KB증권: 27년 삼하 합산 영익 1000조원 육박

KB에서 전망한 대로 실적이 찍히고 주주환원 한다면 내년에 환전할 금액이 성과급 100조원 법인세 200조원 건설토목 50조원 주주환원 150조원 총 500조원을 달러에서 원화로 환전해야 함. 메모리 수요가 공급의 2배로 증가한다면 이제는 가격이 문제가 아님 배분의 문제임. 빅테크들 수요가 공급의 2배로 증가한다면 그걸 맞춰주기 위해서는 반대로 B2C향 공급을 절반으로 줄여야 함. 운명 공동체이자 비즈니스 파트너들을 우대해 주는 것. 그리고 계속 말하지만 애플은 운명 공동체가 아님. 아무리 잘 나봤자 삼하마 입장에서 애플은 중요도가 계속 하락하는 AI 안하는 B2C 기업일 뿐임. 다른 부품들의 상황 역시 비슷함. 그리고 이게 앞으로 계속 애플의 발목을 잡을 것. 앞으로 애플은 AI와 겹치는 그 모든 공급망에서 구조적으로 가격과 물량 모두에서 안 좋은 대우를 강제당할 수밖에 없음. 애플을 시총 1등으로 만들었던 공급망 대전략의 기본 전체 자체가 붕괴되고 있음. 여러 의미에서 팀쿡의 시대는 끝장났음.